A potencia informática da IA ​​acendea a demanda do mercado; os prezos da fibra óptica do G652D G657A2 disparanse ata novos máximos

Desde principios de 2026, o mercado da fibra óptica experimentou un aumento inusitado dos prezos. O prezo da fibra óptica monomodo G.652.D convencional subiu rapidamente de aproximadamente 3 USD por quilómetro de núcleo a finais de 2025 a uns 7,5 USD por quilómetro de núcleo. As cotizacións spot en certos canais de distribución superaron a marca dos 7,5 USD, algunhas incluso superando a12 dólares por núcleo-quilómetrolimiar, o que marca un novo máximo de sete anos para a apreciación acumulada dos prezos. Ao mesmo tempo, as fibras especiais de gama alta como G.657.A2 e G.654.E experimentaron aumentos de prezos aínda máis significativos.

Varios expertos do sector entrevistados sobre o asunto indicaron que esta rolda de subidas de prezos está impulsada por un aumento concentrado da demanda procedente de múltiples fontes: a infraestrutura informática de IA, a iniciativa "Datos do leste, computación do oeste" e a cobertura profunda da rede 5G. Este aumento da demanda vese agravado por ríxidas restricións sobre a capacidade de produción de preformas de fibra óptica e un subministro escaso de materias primas augas arriba, o que crea un desequilibrio resonante entre a oferta e a demanda. Impulsados ​​por estes factores, os prezos das accións das empresas que cotizan en bolsa con accións A dentro das cadeas industriais de fibra óptica, cable e comunicacións ópticas continuaron a fortalecerse. As empresas líderes están a informar de carteiras de pedidos cheas e revisións á alza das súas previsións de beneficios, o que indica que o sector está a alcanzar un punto de inflexión crítico: a transición dunha fase de guerras de prezos a unha de recuperación de beneficios.

**As subidas de prezos da fibra óptica entran en vigor plenamente**

Como "sistema nervioso" da infraestrutura dixital, a fibra óptica serve como medio central para transmitir a potencia informática da IA, facilitando as comunicacións 5G, interconectando centros de datos e apoiando o proxecto "Datos do leste, computación do oeste". O seu rendemento e subministración determinan directamente a velocidade e a calidade do desenvolvemento da economía dixital.

A actual onda de aumentos de prezos da fibra óptica comezou no cuarto trimestre de 2025 e entrou nunha traxectoria ascendente acelerada durante xaneiro e febreiro de 2026. Non se trata simplemente dunha subida de prezos localizada que afecta a especificacións específicas, senón dun aumento global de prezos que abrangue todas as categorías de produtos e canles de distribución.

En concreto, os datos da CRU indican que o prezo medio de mercado da fibra monomodo G.652.D (o tipo máis empregado no sector das telecomunicacións) disparouse de menos de 20 yuans por núcleo-quilómetro en novembro de 2025 a entre 40 e 50 yuans por núcleo-quilómetro en febreiro de 2026. O aumento mensual máximo superou o 75 %, duplicando efectivamente os prezos en tan só tres meses.

Desde a perspectiva da contratación pública, o aumento simultáneo dos prezos nas licitacións centralizadas de contratación lideradas polos operadores valida aínda máis a autenticidade e a sustentabilidade desta rolda actual de aumentos de prezos.

A crecente brecha entre a oferta e a demanda segue a ser o factor principal que sustenta esta tendencia alcista dos prezos. Guotai Haitong Securities afirma que, nun contexto dun importante repunte cíclico no sector da fibra óptica, confirmouse a tendencia de aumento de prezos en toda a industria. Despois de enfrontarse a unha presión á baixa na primeira metade do ano pasado, os prezos da fibra óptica solta repuntaron na segunda metade; esta recuperación foi impulsada por un aumento significativo da demanda no estranxeiro de fibra G.657.A2, o que provocou un cambio na capacidade de produción. A medida que a capacidade se foi afastando da fibra G.652.D, o que resultou nunha redución da oferta e nun alongamento gradual dos prazos de entrega, os prezos da fibra solta continuaron a súa traxectoria alcista nos últimos tempos.

**Unha tendencia que continuará durante algún tempo**

O aumento sostido actual dos prezos da fibra óptica non é simplemente unha flutuación transitoria do mercado impulsada pola especulación a curto prazo; máis ben, é o resultado da interacción de múltiples factores, incluíndo un desaxuste entre a oferta e a demanda, estruturas de custos ríxidas e unha optimización do panorama da industria.

Entre estes factores, o crecemento explosivo do lado da demanda, xunto coas ríxidas restricións do lado da oferta, constitúe a principal causa subxacente. Desde a perspectiva da demanda, a rápida construción de infraestruturas informáticas de IA emerxeu como o principal impulsor da demanda de fibra óptica.

Co despregamento a grande escala da IA ​​xerativa e dos grandes modelos de linguaxe, o ritmo de construción de centros de datos de IA a hiperescala continúa a acelerarse. Un único centro de datos de IA a hiperescala consome de tres a cinco veces máis fibra óptica en comparación cun centro de datos tradicional; en consecuencia, a demanda de fibra de baixa perda e alta velocidade (esencial para as interconexións internas e a transmisión de longa distancia entre clústeres) está a experimentar un crecemento exponencial.

Os ciclos anteriores de fibra óptica estaban impulsados ​​normalmente pola expansión da banda ancha ou polos despregamentos de estacións base 5G por parte dos operadores de telecomunicacións, uns esforzos destinados fundamentalmente a abordar a cuestión básica de "se existe conectividade". Non obstante, o ciclo actual está impulsado pola necesidade de soportar as demandas de computación de alta frecuencia dos grandes modelos de IA, concretamente, abordando o desafío de "transportar potencia informática". Este cambio na demanda, que pasa da capa de acceso do usuario final ás salas de equipos principais e ás interconexións de centros de datos (DCI), alterou fundamentalmente os requisitos para as fibras ópticas especiais de alto rendemento e baixas perdas.

Ao mesmo tempo, o avance continuo da cobertura 5G profunda e o despregamento de redes 6G con visión de futuro tamén están a impulsar constantemente a demanda de fibra óptica. A demanda dun maior número de núcleos de fibra dentro das redes fronthaul e midhaul das estacións base 5G aumentou significativamente; ademais, iniciativas como a revitalización rural e o desenvolvemento de "Cidades Gigabit" están a impulsar a actualización das redes de fibra ata o fogar (FTTH) a velocidades de 10 Gigabit, garantindo un crecemento robusto e constante da demanda dentro do sector das telecomunicacións tradicionais.

Ademais, o rápido desenvolvemento de escenarios de aplicacións emerxentes, como a Internet industrial, a fibra óptica para automóbiles e as comunicacións aeroespaciais, ampliou aínda máis o potencial de crecemento incremental da demanda de fibra óptica. Esta evolución transformou a estrutura da demanda da industria: afastándose dunha dependencia única da adquisición centralizada por parte dos operadores de telecomunicacións, está a avanzar cara a un panorama de demanda máis diversificado e de alta gama.

A característica definitoria da actual onda de aumentos de prezos da fibra óptica é que se trata dun aumento de prezos *estrutural*, impulsado principalmente polo lado da demanda. A construción de infraestruturas de computación de IA e iniciativas como o proxecto "Eastern Data, Western Computing" desencadearon un aumento explosivo na demanda de fibras ópticas; ao mesmo tempo, a demanda de drons militares de fibra óptica FPV tamén aumentou significativamente. Non obstante, no lado da oferta, as restricións na capacidade de produción de preformas de fibra óptica (varas de preformas) dificultaron unha resposta rápida a este aumento. Este desaxuste entre a oferta e a demanda provocou un forte aumento dos prezos a curto prazo. A diferenza de casos anteriores, onde as subidas de prezos foron impulsadas principalmente pola adquisición centralizada por parte dos operadores de telecomunicacións e outras fontes tradicionais de demanda, e onde os ciclos de flutuación de prezos foron relativamente curtos, o repunte actual está dominado pola IA e outros sectores emerxentes. Representa unha inversión estrutural a longo prazo que se produce en medio dunha importante transformación da industria; o crecemento da demanda caracterízase tanto pola sustentabilidade como pola escala, en lugar de ser simplemente un produto da especulación a curto prazo.

O principal impulsor desta rolda de subidas de prezos é o estrangulamento na capacidade de preformas de fibra óptica. Dentro da cadea da industria da fibra óptica, as preformas determinan o límite superior da subministración; este segmento caracterízase por altas barreiras tecnolóxicas, longos ciclos de expansión da capacidade e requisitos de capital substanciais, o que dificulta que a subministración siga o ritmo do crecemento da demanda. De cara ao futuro, se a capacidade de produción de preformas se libera gradualmente mediante o despregamento de novos equipos e avances tecnolóxicos, é probable que o desequilibrio entre a oferta e a demanda se reduza e os prezos da fibra óptica volvan gradualmente a un rango razoable. Non obstante, se o desenvolvemento da IA ​​e outros sectores supera as expectativas (impulsando un crecemento continuo e substancial da demanda) mentres que a expansión da capacidade de preformas non cumpre as proxeccións, os prezos poden permanecer en niveis elevados ou seguir tendo unha tendencia á alza en medio de flutuacións.

No proceso de produción de fibra óptica, a preforma de fibra óptica (vara da preforma) constitúe a etapa central. Representa entre o 60 % e o 70 % do custo total de produción e representa o segmento coas maiores barreiras tecnolóxicas e os maiores requisitos de investimento de capital. Ademais, o ciclo de construción dunha única liña de produción de preformas é extenso e adoita durar entre 18 e 24 meses, un proceso longo que abrangue todo, desde a aprobación do proxecto, a adquisición de equipos, a instalación e a posta en servizo ata o aumento final da capacidade de produción.

De 2019 a 2024, a industria da fibra óptica estivo sumida nunha prolongada guerra de prezos que erosionou gravemente as marxes de beneficio corporativas. En consecuencia, a maioría das empresas optaron por reducir os seus gastos de capital, o que resultou en adicións extremadamente limitadas á capacidade de produción de preformas durante este período.

Non obstante, os expertos do sector cren que é improbable que este raro aumento nos prezos da fibra óptica remate pronto.

O custo crecente das fibras ópticas reflicte a escaseza do material fundamental que sustenta a economía dixital. Aínda que esta presión sobre os custos pode finalmente repercutir nos operadores de telecomunicacións, é máis probable que se absorba dentro da prima xeral asociada ao desenvolvemento da infraestrutura de IA. Mentres a carreira global pola potencia informática da IA ​​continúe sen cesar, esta escaseza estrutural, arraigada nas actualizacións tecnolóxicas, non se pode resolver facilmente a curto prazo simplemente aumentando a capacidade de produción existente. A demanda crítica dos centros de computación intelixentes para unha transmisión de ancho de banda ultra alto e baixa latencia posicionounos como o motor central que impulsa o crecemento da demanda de fibra óptica, remodelando así fundamentalmente a dinámica da demanda da industria da fibra. En comparación cos centros de datos tradicionais, os requisitos de fibra óptica dun único centro de computación intelixente poden ser varias veces, ou incluso máis de dez, maiores; un clúster de GPU típico que comprende 10.000 tarxetas, por exemplo, require decenas de miles de quilómetros de núcleo de fibra só para interconexións de servidores internos. Proxéctase que a parte da demanda de fibra óptica atribuíble a escenarios de centros de datos intra e DCI (Interconexión de Centros de Datos) impulsados ​​pola IA aumente de menos deDo 5 % en 2024 ao 35 % en 2027.